Российским участником сделки по финансированию покупателей доли в «Роснефти» станет Газпромбанк, выяснил РБК. Возможно, для этого будут использованы деньги из кубышки «Роснефтегаза» — продавца доли, предполагает эксперт
Свой кредитор
Третий по величине активов банк России Газпромбанк профинансирует консорциум Glencore и катарского суверенного фонда QIA в рамках сделки по покупке приватизируемых 19,5% акций «Роснефти». Об этом РБК рассказал федеральный чиновник и подтвердил источник, близкий к совету директоров «Роснефти».
На прошлой неделе «Роснефть» и Glencore объявили, что 19,5% компании оценено в €10,2 млрд. Из них консорциум внесет только €2,8 млрд собственных средств, а еще €7,4 млрд в качестве кредита предоставит итальянский банк Intesa Sanpaolo вместе с неназванными российскими банками.
Intesa, который выступал консультантом правительства по приватизации «Роснефти», является организатором заемного финансирования. Источник в «Роснефти» говорил журналистам, что Intesa выделит «значимо больше 50%», то есть заведомо больше €3,7 млрд, а в целом в финансировании сделки принимает участие синдикат из четырех-пяти «ключевых» банков. В обеспечение кредита лягут приобретаемые акции «Роснефти». Glencore сообщала в своем пресс-релизе, что согласилась предоставить гарантии на сумму до €1,4 млрд на случай снижения стоимости залога, но при этом российские банки предоставили ей освобождение от этой обязанности. Точная структура и механизм банковского финансирования сделки до сих пор неизвестны, «Роснефть» только сообщала, что другие банки кроме Intesa примут участие в «обеспечении финансирования и кредитной поддержки».
Представители двух крупнейших российских банков — Сбербанка и ВТБ — еще 11 декабря заявили РБК, что не участвуют в этой сделке. Пресс-служба третьего крупнейшего банка — Газпромбанка — тогда отказалась от комментариев. В четверг, 15 декабря, представитель этого банка также не ответил на запрос РБК. В пресс-службе Intesa и Glencore отказались от комментариев, представитель QIA не ответил на запрос РБК.
Дедлайн по сделке
Согласно директиве госпредставителям в совете директоров «Роснефтегаза», утвержденной правительством 7 декабря, консорциум Glecncore и QIA должен перечислить «Роснефтегазу» 692,4 млрд руб. (в директиве сумма сделки указана в рублях) за 19,5% «Роснефти» «не позднее» 15 декабря, говорится на сайте Росимущества. Представители правительства, Росимущества и QIA не ответили на вопрос РБК, завершена ли эта сделка. В пресс-службах Glencore и «Роснефти» отказались от комментариев. Деньги от продажи «Роснефти», а также еще 18,4 млрд руб. дивидендов от «Роснефтегаза» (в сумме — 710,8 млрд руб.) должны быть перечислены в бюджет «не позднее» 22 декабря.
Государство контролирует более 50% голосующих акций Газпромбанка через долю в «Газпроме» и через Внешэкономбанк, следует из данных на сайте банка (.pdf). 1 февраля 2016 года президент Владимир Путин на совещании по приватизации говорил, что госбанки не должны финансировать сделки по продаже госактивов. «Нужно, чтобы будущие инвесторы искали собственные ресурсы или кредитные ресурсы, но не в государственных банках. Толку от этого будет немного», — говорил тогда Путин. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков в четверг, 15 декабря, выразил сомнения, что Газпромбанк можно считать государственным банком. Но пока он не ответил на вопросы РБК по существу.
Рейтинговое агентство Fitch называет Газпромбанк подконтрольным государству, хотя и отмечает, что большинство акций банка напрямую государству не принадлежат. Moody’s в октябрьском комментарии по Газпромбанку указывало на «фактический конечный контроль российских властей» над банком. В 2014 году Евросоюз ввел секторальные санкции в отношении Газпромбанка и еще нескольких банков как «принадлежащих или контролируемых более чем на 50%» российским государством.
Как связаны Газпромбанк и «Роснефтегаз»
Долю в «Роснефти» продает государственный «Роснефтегаз». В конце октября 2016 года агентства Bloomberg и Reuters сообщали со ссылкой на источники и одобренную правительством директиву, что «Роснефтегаз» получил разрешение разместить на депозитах в Газпромбанке до 1,8 трлн руб. (на тот момент — $29 млрд) сроком до трех лет. Холдинг, на счетах которого, по оценке Райффайзенбанка, находится около 544 млрд руб., часто размещает крупные, до нескольких десятков миллиардов рублей, депозиты в госбанках, в том числе в Газпромбанке, говорил РБК источник в одном из госбанков. В 2014 году «Роснефтегаз» в общей сложности 36 раз размещал деньги на депозитах в этом банке в долларах и рублях на срок от одного дня до 579 дней, следует из отчета государственного холдинга за 2014 год (впоследствии он перестал публиковать отчетность, сменив форму собственности с открытого акционерного общества (ОАО) на акционерное общество (АО), которое не обязано раскрывать такую информацию).
Заместитель генерального директора по инвестициям ИК «Универ Капитал» Дмитрий Александров говорит, что формально Газпромбанк может использовать средства с депозита «Роснефтегаза» для кредитования покупателей акций «Роснефти», если холдинг воспользовался разрешением правительства на размещение средств. Аналитик заметил, что указанная сумма (до 1,8 трлн руб.) может быть размещена не полностью или в несколько этапов. Банк в случае такой сделки несет риски ликвидности. Ведь депозит требуется вернуть к определенному сроку (а в случае размещения средств до востребования — в любой момент). И в случае необходимости такого возврата средства срочно придется привлекать под залог активов.
К тому же одним из основных вариантов приватизации считался выкуп акций самой «Роснефтью»: еще в октябре президент Владимир Путин говорил, что в целях пополнения бюджета «Роснефть» может сама выкупить свои акции, а затем, уже в 2017 году, продать их сторонним инвесторам. В этом случае часть средств опять же ей мог предоставить «Роснефтегаз»: холдинг рассматривал такую возможность, сообщало агентство Reuters со ссылкой на три источника, знакомых с ходом переговоров.
Размещение средств в Газпромбанке проходило в отчетности «Роснефтегаза» как сделки с заинтересованностью, поскольку председатель правления банка Андрей Акимов входит в совет директоров «Роснефтегаза». Предоставление кредита Газпромбанка на выкуп пакета у «Роснефтегаза» — потенциально тоже сделка с заинтересованностью, говорит партнер адвокатского бюро А2 Михаил Александров: Акимов, скорее всего, не сможет голосовать за одобрение такого кредита. Помимо многолетней работы Акимова в совете директоров «Роснефтегаза» (его возглавляет главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин) Газпромбанк и «Роснефть» связаны и на акционерном уровне: «Роснефтегаз», который продает 19,5% из 69,5% «Роснефти», также владеет 11% акций «Газпрома», которому, в свою очередь, принадлежит 35,5% акций Газпромбанка, то есть косвенная доля холдинга в этом банке составляет 3,9%.
На встрече с Сечиным в Кремле 7 декабря Путин предложил, чтобы «Роснефтегаз» помог конвертировать валютные поступления от продажи 19,5% нефтяной компании в рубли безболезненно для рынка: «На финансовый рынок сейчас поступит значительный объем иностранной валюты, а деньги должны поступить в бюджет в рублевом эквиваленте, в рублях, поэтому нужно разработать такую схему, которая бы негативно не повлияла на рынок, не вызвала бы каких-то скачков на валютном рынке». У «Роснефтегаза», который в конечном итоге и должен перечислять деньги в бюджет, есть значительные ресурсы в рублях — нужно использовать эти средства, сказал тогда президент.
Glencore и Катар были выбраны покупателями, потому что оказались готовы «быстро заплатить», «быстро обеспечить необходимый объем ликвидности», сказал в четверг премьер-министр Дмитрий Медведев в интервью пяти телеканалам, включая РБК. В ноябре правительство предписывало «Роснефтегазу» реализовать долю в «Роснефти» за 710,8 млрд руб., в декабре, учитывая договоренности с Glencore и QIA, снизило сумму до 692 млрд руб. Образовавшуюся разницу в 18 млрд руб. было решено покрыть за счет увеличения дивидендов «Роснефтегаза» (премьер подписал специальную директиву), рассказал Медведев в четверг.
При участии Полины Химшиашвили